Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Рубль скатился к десятимесячным минимумам: что остановит падение». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Аналитики еще в прошлом году говорили, что такой низкий курс доллара не выгоден ни для кого, в том числе для российской экономики, так как федеральный бюджет РФ рассчитан исходя их курса 85 рублей к доллару. Эксперты утверждали, что совсем скоро ситуация изменится. И действительно, в феврале 2023 г. американская валюта устремилась вверх.
Привилегия и проклятие
Обладание печатным станком резервной валюты, безусловно, является царской привилегией. Такая страна может «забыть» про внешнеторговые дефицит и долг, потому что ее правительство всегда сможет выпустить столько денег, сколько потребуется для оплаты по импортным контрактам или погашения обязательств. Кроме того, вполне можно использовать собственную национальную валюту в качестве мощнейшего геополитического оружия.
Но статус мировой резервной валюты сколь привилегия, столь и проклятие. Все страны вынуждены развивать свою промышленную базу, чтобы экспортировать избыток произведенных товаров и на вырученные деньги импортировать недостающие, а обладая резервной валютой, вовсе не обязательно долго и мучительно выстраивать внутреннее производство, достаточно экспортировать свежеотпечатанную партию денег и получить взамен любой продукт в любом количестве. Кроме того, страна попадает в круглосуточный фокус внимания правительственных структур, аналитиков и экспертов всего мира. Отслеживаются мельчайшие детали, и далеко не каждое государство готово раскрыть объем годового производства медного кабеля, урожай апельсинов или емкость парикмахерского рынка.
Поэтому при всех недостатках доллара, пока альтернативных претендентов на трон не видно. В том же исследовании швейцарских банкиров указывается, что на замену доллару в будущем может прийти другой гегемон или новая, наднациональная валюта. Но более вероятен сценарий формирования многополярной финансовой системы мира, где будут примерно равнозначны две или более разных валют. А заканчивается научная работа и вовсе констатацией факта, что в ближайшее время доллар все же сохранит свои позиции, реальных претендентов на роль единоличной резервной валюты пока нет.
Возможно, желающие и есть, но американская валюта настолько глубоко пустила корни в глобальной финансовой системе, что выкорчевать ее оттуда сейчас практически невозможно. Фактическая доля США в международной торговле в 2021 году, по данным МВФ, составила 10%, а счета-фактуры по внешним сделкам выписывали именно в долларах в 40% от общего объема торговых операций. Но цепкая американская валюта еще сделала крепкий задел на будущее. По данным банка международных расчетов, на июнь 2022 года половина долговых ценных бумаг, выпущенных в мире (а срок погашения у них может доходить до 30 лет), номинированы именно в долларах США. Ну а в общем обороте глобального валютного рынка доля доллара по состоянию на апрель 2022 года составляет подавляющие 88%.
Выше было описано предостаточно и внутренних, и внешних факторов, влияющих на экономику и курс национальной валюты. Но есть ведь и другие, менее важные, но также отражающиеся на государстве. Возможно, Вас это удивит, но даже товарооброт может пагубно влиять.
К примеру, если Россия поставляет в Америку меньшее количество товаров, чем США в РФ, это также может пагубно сказаться на котировках рубля. Почему? Предлагаем разобраться с этим прямо сейчас!
Вся «фишка» заключается в том, что Россия платит за поставленный американцами товар их же валютой, то есть, долларами. Отсюда следует, что приходится тратить рубли, меняя их на валюту Штатов. И есть огромный риск потерять вложенные в приобретение товаров средства, потому как валютные котировки не просто прыгают, они буквально скачут. Ладно, обычные товары опускаем. Но что если приобретаются самолёты, крейсеры, промышленное оборудование? Те же компьютеры, в конце концов. Это всё стоит огромных денег и малейшие колебания в курсе могут привести страну к колоссальным денежным потерям. А это в свою очередь напрямую отразится на котировках.
Вы всё ещё спрашиваете, почему рубль падает по отношению к американскому доллару? Тогда продолжаем. Как бы то ни было, если обесценивается доллар, на России это сказывается хорошо, как и на ряде других стран. В последнее время такую тенденцию можно наблюдать чуть ли не через день. «Подловив» момент, можно расплатиться в долларах по выгодному курсу и в зависимости от стоимости товара это повлияет на котировки.
Однако, если российские предприятия хранят свои сбережения в американских долларах, ничего хорошего падение не принесёт – экономика, опять же, будет страдать.
Единственным выходом из сложившейся ситуации может стать то, что все граждане России начнут полагаться на рубль не меньше, чем полагаются на доллар, поэтому при расчетах будет использоваться именно национальная валюта. Данная мера смогла бы кардинально изменить положение курса на международном рынке, и рубль, вероятнее всего, начал бы стремительно расти, а следом — и вся экономика России. В связи с этим увеличился бы уровень жизни населения, ведь все эти факторы тесно связаны меду собой.
Однако должно пройти немало времени для того, чтобы добиться такого результата. Доллар — довольно значимая валюта, которая давно завоевала в мире авторитет и признается, пожалуй, самой распространенной и известной. Может быть, придет время, и люди перестанут спрашивать, почему рубль теряет в цене по отношению к доллару, так как это будет попросту невозможным.
Что будет с курсом доллара дальше?
Руководитель направления инвестиционного консультирования ИК «Алор Брокер» Алексей Антонов допустил, что отметка в ₽75, которую доллар преодолел на торгах 17 февраля, станет точкой разворота для реализации давно назревшей коррекции и снятия технической перепроданности рубля. Антонов не исключает, что это произойдет уже 27 февраля — при условии, что не будет геополитических потрясений.
В пятницу, 17 февраля, к 16:00 мск курс доллара действительно сменил рост на падение и снижался на 0,99%, до ₽74,11, евро дешевел на 1,46%, до ₽78,78.
«Но пока агрессивно покупать рубль опасно, на следующей неделе спрос на иностранную валюту может резко возрасти», — предостерег эксперт.
Причина первая: инвесторы продают валюты развивающихся стран и покупают доллары
Инвесторы сейчас «благосклонны» к доллару. Причина в благоприятных ожиданиях в отношении налоговой реформы в США и уровня инфляции в этой стране, считает экономист «Дойче банка» Элина Рыбакова.
Доллар укрепляется и по отношению к другим валютам. В том числе развивающихся стран и государств, чья экономика зависит от цен на нефть. К примеру, к норвежской кроне и канадскому доллару, признает старший аналитик «Атон» Яков Яковлев.
Рубль в данной ситуации показывает лучшую динамику, чем другие валюты, говорит экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков. По его словам, в октябре российская валюта ослабла всего на 0,5%, а валюты других развивающих стран (без Азии) — на 3,5-4%. «На более длинном горизонте позиции рубля выглядят еще более убедительно: с начала августа он опередил основных конкурентов примерно на 8%», — заметил он.
Сколько будет стоить доллар к концу года?
Шесть из девяти экономистов ждут, что к концу года доллар будет стоить около 60 рублей. Вот их прогнозы.
Сильной девальвации рубля никто из экономистов, с которым поговорила Русская служба Би-би-си, не ожидает. Самый пессимистичный прогноз — это около 62 рублей за доллар. Возможность такого падения рубля допускают Денис Порывай из «Райффайзенбанка» и Наталия Орлова из «Альфа-банка».
«В начале 2018 года рубль, вполне возможно, окрепнет, так как в этот период года прибыль от экспорта энергоносителей в России достигает максимума», — полагает старший стратег «Сбербанка КИБ» Том Левинсон. Он не исключает, что и зависимость курса рубля от цен на нефть восстановится.
«Зима исторически благоприятна для рубля с учетом сильного экспорта и традиционного сокращения импорта после праздников», — объясняет главный экономист Bank of America Merrill Lynch Владимир Осаковский. Эти факторы начнут поддерживать рубль уже с конца этого года, если не будет сюрпризов на нефтяном рынке, полагает экономист.
Элина Рыбакова из «Дойче банк» полагает, что на курс повлияет то, как будет работать в следующем году бюджетное правило. Минфин будет еще более эффективно изымать с рынка выручку от высокой нефти. Инвесторы, по ее словам, уже готовятся к этому.
Влияние падение рубля на бизнес импортеров
В затруднительном положении из-за ослабления рубля оказывается и бизнес, связанный с импортом. Руководитель группы компаний «Темпесто» (дистрибьютор решений для систем бесперебойного электропитания) Леонид Гаврилов рассказал DW, что расходы на закупку оборудования, приобретаемого в евро, выросли примерно на 30%, а доходы от его продаж в рублях остались на уровне прошлого года. При этом со стороны покупателей наблюдается еще и сокращение заказов.
«У потенциальных покупателей стало меньше денег. Заказчики сворачивают бюджеты. Многие вынуждены либо отказаться от закупок, либо переходить на дешевые аналоги. Мы же попадаем на курсовые убытки, потому что у нас есть контракты, которые были заключены еще в начале года, а их исполнение наступило в середине года или только сейчас», — говорит он. Кроме того, по его словам, чтобы сохранить лояльных партнеров и конечных покупателей, компании приходится идти навстречу клиентам и снижать собственную маржу до минимума.
Некоторые цены в российской рознице упадут, но будет дефицит брендовых товаров
Наш источник сообщает: «На все китайское цены уже февральские, а будут еще ниже. Сейчас хороший курс юаня к рублю и закупать в юанях точно выгоднее, чем в долларах.
Логистика в целом налаживается – сейчас мы возим по железной дороге через Китай, это выходит намного дешевле.
Но на железной дороге, конечно, очереди, особенно в Подмосковье, на терминале. Иногда по 3 недели не можем забрать груз…»
Но вот что касается товаров всемирно известных западных брендов, то с ними дела не очень хорошо. Несмотря на то, что правительства Западных стран не принуждают компании уходить из России, те массово уходят.
Если говорить о брендах музыкального оборудования, то ушли уже три четверти. Российские компании продают складские остатки. И при этом многие завышают цены, что провоцирует думать о «потребительском» курсе рубля к доллару в 100-120 рублей.
Наш источник считает, что винить отечественных предпринимателей за это не нужно:
Лучше выкладывать на витрину хоть что-то, чем вообще не иметь товара физически и не мочь его привезти.
Проблему с грядущим дефицитом подогревает то, что с пресловутым параллельным импортом тоже не все гладко. Российский бизнес планировал закупаться в Казахстане, но вендоры об этом легко догадались и перекрыли поставки казахским дистрибьюторам. Напомним, что это инициатива самих производителей.
Однако далеко не все бренды из США и Европы отказываются продавать свои товары в РФ и Казахстане. Некоторые формально закрывают сайты для россиян, но с импортерами из России продолжают работать даже напрямую. Часть производителей декларирует уход с «неправильных» рынков, но потихоньку поставляет товар через посредников.
Объем грядущего дефицита в России сложных патентованных товаров из Европы и США пока оценить трудно. Хотя мы уже видим, что в некоторых товарных группах он может достигать трех четвертей всех представленных ранее брендов.
К сожалению, в той же электронике разных видов Китай не в состоянии заместить все позиции, поскольку не имеет соответствующих патентов или лицензий от держателей патентов.
Что же касается широко обсуждаемого «импортозамещения», то в высокотехнологичных отраслях оно просто невозможно. Увы, в России хоть сколько-нибудь сопоставимого с Западом числа прикладных разработок нет, как нет и производственных мощностей. Так что скорый дефицит как минимум высокотехнологичной электроники россиянам гарантирован.
Возможно он тоже повлияет на рост цен и вызовет к жизни новую мифологию на тему «сколько на самом деле стоит рубль».
Что ждать от кредитов
Если судить по заявлениям правительства, денежно-кредитная политика в 2023 году будет более мягкой, а кредиты могут подешеветь.
— В основных направлениях денежно-кредитной политики прирост требований банков к экономике оценивается в диапазоне 17—21%. Это означает рост кредитования со стороны банковской системы.
Правительство планирует прирост ВВП на 3,8%, но вопрос, действительно ли удастся достичь этого: Евразийский банк развития ожидает увеличение на 0,3%. Рост ВВП, по плану правительства, предусматривается прежде всего за счет инвестиций. И если внешние возможности ограничены (возможно, что-то можно ожидать со стороны России), значит, это должно происходить за счет внутренних ресурсов, стимулирования кредитования.
Причины роста доллара на валютном рынке: данные на 15 февраля 2023
Доллар после новогоднего ралли на бирже начинает укреплять свои позиции. Об этом свидетельствует индекс DXY. Он показывает курс доллара по отношению к шести мировым валютам. Так вот, после новогоднего ралли произошла коррекция американской валюты, которая совпала с прогнозируемой величиной. Сейчас индекс DXY находится на отметке 104.
Добиться укрепления доллар смог, благодаря отчету о состоянии рынка труда в США за прошлый месяц. Вопреки ожидаемому увеличению числа занятых на 185 тысяч человек, реальное количество достигло прибавки в 517 тысяч работников несельскохозяйственных отраслей экономики. Безработица таким образом понизилась на один десятый пункт — с 3,5% до 3,4% по сравнению с декабрем прошлого года.
Данные показатели будут способствовать продолжению ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС.
Причины резкого падения рубля: последние данные на февраль 2023 года
Эксперты назвали несколько причин, по которым рубль начал резко падать в феврале 2023 года. По их мнению, к такому развитию событий привели следующие факторы.
Курс доллара начал расти по отношению к 6-ти мировым валютам. Специалисты связывают недавнее укрепление с падением безработицы в США. Так, американские власти планировали трудоустроить 185 тыс. человек, а вместо этого постоянную работу нашли 517 тыс. американцев.
Стоимость газа на рынке оценивается на уровне двухгодичной давности — 600 $ (Европа) и 2,5 $ (США). Этот факт существенно бьет по рублю.
Российский бюджет в последнее время регулярно недосчитывается валютных доходов. Так, разрыв между планом и фактом за последний период составил 1,7 трлн рублей.
Расходы из российской казны растут с каждым днем. И дело даже не в оказании дополнительной помощи россиянам. Проблема в другом и кроется она в политических играх, непосредственными участниками которых стали многие.
В сети начали появляться слухи о том, что между Правительством РФ и Центробанком ведутся бурные споры о применении тех или иных методов воздействия на ситуацию. Но, там опровергают эту информацию и говорят, что обсуждение данных вопросов — это простые рабочие моменты. Не нужно делать их мухи слона. «Доброжелатели» намерено раздувают слухи, чтобы повысить волнение на бирже.
С чем связано странное поведение доллара: последняя информация на сегодня 15 февраля 2023
В настоящее время на валютном рынке ситуация стабильна. Все идет по плану. Доллар значительно подрос и точно «уложился» в ранее обозначенные пределы. Но эксперты рекомендуют не расслабляться. По их словам, уже совсем скоро стоит ожидать очередного скачка американской валюты вверх.
Нефтяные контракты на Brent идут выше, и уже за баррель просят более 85 американских долларов. Золото достигло отметки 1880, а вот газ стоит на уровне 600 долларов. Что касается США, то там цена на газ вообще ниже 2,5 $.
Некоторые эксперты предполагают, что такое, как минимум странное поведение доллара, ничто иное, как чётки спланированный правительственный план, хоть и выглядит это, как какой-то провал.
На самом деле власти РФ неоднократно говорили, что российский бюджет «заточен» на последующие годы из расчета стоимости доллара 75-85 рублей. Именно этот показатель считается оптимальным на сегодняшний день.
Получается, что нынешнее падение рубля — это еще не конец, и уже совсем скоро американская валюта снова, еще с большей силой поползет вверх.
Прогнозы для доллара и рубля на февраль 2023 года: что делать с рублем и долларом?
10 февраля Центральный банк проведет очередное заседание. Вполне вероятно, что на нем будет принято решение об оставлении ключевой ставки на прежнем уровне — 7,5 %. Но при этом регулятор озвучит все свои возможные действия в случае увеличения инфляционных рисков. Для их снижения ЦБ располагает всеми необходимыми инструментами, вплоть до ужесточения денежно-кредитной политики.
Что касается доллара, то сейчас наблюдается некоторое затишье, до следующей сессии. ФРС пока подняло ставку на 25 базовых пунктов, но менять денежно-кредитную политику пока не собирается, несмотря на занижение темпа роста инфляции за счет снижения цен на энергоресурсы и продовольствие. Так что вполне вероятно, что индекс доллара DXY дойдет и до отметки 105. А это повлечет за собой ослабление позиций других ведущих валют мира.
Что касается стоимости доллара по отношению к рублю, то в ближайшие месяцы не стоит ожидать увеличения его стоимости до 100 рублей за 1 доллар, поскольку факторов, которые могут этому способствовать, сейчас нет.
В чём причины роста цен, что будет с курсом рубля дальше и нужно ли скупать доллары «впрок»?
Укрепление рубля до уровней трёхмесячной давности, полагает большинство экспертов, не носит рыночного характера. Это искусственная величина, сформированная целым комплексом жёстких валютных ограничений. Более того, сильный рубль никак не влияет на потребительские цены, которые разогнались в 2022 году до рекордных величин.
Логичный вопрос — почему цены не снизились на докризисный уровень. Ведь рубль, вроде как, укрепился. С самого начала доллар подорожал из-за ожидания кризиса рубля. Все начали скупать валюту, что вызвало её дефицит на российском рынке. Это точно так же, как и с пресловутым сахаром. После ажиотажа рост валют закончился. Основная причина падения доллара после его роста — это валютные интервенции.
Причина роста цен гораздо более очевидна — санкции. Ограничение инвестиций в Россию и различные запреты повлияли на все сферы экономики. Уход зарубежных компаний из страны также негативно повлиял на цены. Предложение уменьшилось, поэтому даже российские продукты стали стоить дороже. Конкуренция на рынке стала «менее напряжённой», и у тех компаний, которые не покинули РФ, появилась необходимость повышать цены.
Почему растут цены на товары народного потребления?
С марта текущего года многие зарубежные компании приостановили свою розничную и онлайн-торговлю. Большинство заявили о том, что имеют проблемы с логистикой, а также появилась необходимость заняться новой калькуляцией. Некоторые корпорации таким способом поддержали санкции.
По этим причинам в России с конца февраля началась массовая распродажа. Причем без условий дисконта, а в некоторых случаях даже с резким повышением цен.
С перспективой закрытия многих американских/европейских/южнокорейских компаний и дилеров, россияне:
- скупали айфоны, МакБуки, системные блоки, проекторы, фототехнику, велосипеды;
- также распродавалась одежды/обувь/аксессуары таких брендов Zara, H&M, Gucci и др.;
- IKEA не стала исключением: за товарами для дома в ТЦ стояли огромнейшие очереди.
К чему это привело? Наметился дефицит товаров. Все же к бытовой технике, электронике, одежде мировых брендов люди привыкли. Причем появился ажиотажный спрос на них с повышение стоимости до 30 %.
Сегодня правительство РФ вводит меры по стабилизации экономики. Кроме того, изучает альтернативные варианты по поставке товаров народного потребления.
Несмотря на сдерживание цен, сейчас наметился рост по следующим позициям:
- В аптеках лекарства стоят на 2,7 — 6,1 % дороже (корвалол, валидол, левомеколь, витамины, анальгетики и др).
- Предметы гигиены и первой необходимости доступны как иностранных/отечественных производителей. Повышение цен составило на 1 — 2,2 %.
- Телевизоры, холодильники, электропылесосы, смартфоны удорожали на 9,6 — 15 %.
- Строительные материалы дорожают в диапазоне 15 — 30 %. Ведущая сеть Леруа Мерлен по продаже стройматериалов остаются на российском рынке.
- Стоимость ОСАГО в сравнение с 2021 г. в зависимости от региона поднялась на 10 %, 12 %, 17 %, 20 %.
- С февраля по март 2022 г. цены на бензин/дизтопливо не изменились. 95 бензин в среднем по стране стоит 51 руб. 63 коп., АИ-92 — 47 руб. 60 коп., дизельное топливо 60 руб.